Mikä on MiCA-asetus?
MiCA-asetus (Markets in Crypto-Assets, asetus (EU) 2023/1114) on EU:n kryptovaramarkkina-asetus. Se on ensimmäinen koko EU:n kattava sääntely, joka koskee kryptopörssejä, kryptojen säilyttäjiä ja muita kryptovarapalveluiden tarjoajia sekä stablecoinien liikkeeseenlaskijoita.
Ennen MiCA-asetusta kryptopalveluiden sääntely vaihteli maittain. Suomessa virtuaalivaluutan tarjoajien piti vain rekisteröityä Finanssivalvontaan, mikä oli huomattavasti kevyempi menettely kuin nykyinen toimilupa. MiCA-asetuksen myötä palveluntarjoajilta vaaditaan esimerkiksi pätevä johto, riittävät omat varat, asiakasvarojen erottelu, tietoturva ja eturistiriitojen hallinta.
Toimiluvan saanut yritys voi tarjota palvelujaan koko EU:n ja ETA:n alueella niin sanotulla passiporttauksella. Siksi esimerkiksi Luxemburgissa tai Maltalla toimiluvan saanut pörssi voi palvella myös suomalaisia asiakkaita.
MiCA-asetus: aikataulu ja siirtymäajat
| Päivämäärä | Mitä tapahtui |
|---|---|
| 30.6.2024 | Stablecoineja (sähkörahatokenit ja omaisuusviitteiset tokenit) koskevat säännöt alkoivat soveltua. |
| 30.12.2024 | MiCA-asetus alkoi soveltua kokonaisuudessaan, myös kryptovarapalveluiden tarjoajiin. |
| 30.6.2025 | Suomen kansallinen siirtymäaika päättyi. Sen jälkeen kryptopalveluita on saanut tarjota Suomessa aktiivisesti vain toimiluvan saanut yritys. |
| 1.7.2026 | EU:n pisimmätkin siirtymäajat päättyivät, joten MiCA-asetus koskee nyt kaikkia EU:ssa toimivia kryptopalveluita. |
Suomen kuuden kuukauden siirtymäaika oli Finanssivalvonnan mukaan yksi EU:n lyhimmistä, sillä monissa maissa siirtymäaika oli 12–18 kuukautta.
Mitä kryptopalveluita MiCA-asetus koskee?
MiCA-asetuksen mukainen toimilupa tarvitaan, kun yritys tarjoaa EU:ssa ammattimaisesti esimerkiksi seuraavia kryptovarapalveluita:
- kryptovarojen säilyttäminen ja hallinnointi asiakkaiden puolesta.
- kryptovarojen kaupankäyntialustan ylläpitäminen.
- kryptovarojen vaihtaminen euroihin tai muihin kryptovaroihin.
- toimeksiantojen toteuttaminen, vastaanottaminen ja välittäminen.
- kryptovaroja koskeva neuvonta ja salkunhoito.
- kryptovarojen siirtopalvelut.
Pankit ja muut jo valvotut rahoituslaitokset voivat tarjota osaa näistä palveluista ilmoittamalla siitä Finanssivalvonnalle, eikä niiden tarvitse hakea erillistä kryptotoimilupaa.
MiCA-asetus Suomessa: Finanssivalvonnan toimiluvat
Suomessa MiCA-asetuksen mukaisia toimilupia myöntää Finanssivalvonta. Ennen siirtymäajan päättymistä Suomessa oli 13 rekisteröityä virtuaalivaluutan tarjoajaa, ja huhtikuuhun 2025 mennessä toimilupaa oli hakenut kahdeksan yritystä. Jos toimilupaa ei myönnetty, yrityksen oli ajettava toimintansa alas.
| Arvioimamme palvelu | Toimiluvan myöntäjä |
|---|---|
| Coinmotion | Finanssivalvonta (Suomi) |
| Northcrypto | Finanssivalvonta (Suomi) |
| KvarnX | Finanssivalvonta (Suomi) |
| Coinbase | CSSF (Luxemburg) |
| Bitpanda | FMA (Itävalta) |
| Crypto.com | MFSA (Malta) |
| eToro | CySEC (Kypros) |
Toimiluvat voivat muuttua, joten tarkista tilanne aina itse ennen kuin avaat tilin. Ohjeet ovat seuraavassa kappaleessa.
Näin tarkistat MiCA-asetuksen mukaisen toimiluvan
- Suomalainen palvelu: etsi yritys Finanssivalvonnan valvottavaluettelosta. Toimiluvalliset kryptovarapalvelun tarjoajat löytyvät pääomamarkkinoiden toimijoiden alta.
- Ulkomainen palvelu: tarkista yritys Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ESMA:n MiCA-rekisteristä, johon kootaan kaikki EU:ssa toimiluvan saaneet kryptovarapalvelun tarjoajat.
- Vertaa yhtiön nimeä: toimilupa on aina tietyllä yhtiöllä. Varmista, että palvelun käyttöehdoissa mainittu yhtiö on sama kuin rekisterissä.
- Katso varoituslista: Finanssivalvonta julkaisee varoituksia luvattomista palveluntarjoajista.
Jos palvelu ei löydy kummastakaan rekisteristä, se ei saa markkinoida kryptopalveluita aktiivisesti suomalaisille. Tällaisen palvelun käyttöä ei kannata harkita.
Mitä MiCA-asetus ei suojaa?
MiCA-asetus tekee kryptopalveluista luotettavampia, mutta se ei tee kryptoista turvallista sijoitusta. Finanssivalvonta on korostanut useita rajoituksia:
- Ei sijoittajien korvausrahastoa: kryptovarapalvelut eivät kuulu sijoittajien korvausrahaston piiriin, eikä asiakas ole suojattu, jos palveluntarjoaja ajautuu maksukyvyttömäksi.
- Ei soveltuvuusarviota: MiCA ei velvoita palveluntarjoajaa arvioimaan, sopiiko tuote juuri sinulle.
- Ei suojaa kurssiriskiltä: kryptojen arvo voi edelleen laskea nopeasti ja paljon.
- Ei suojaa EU:n ulkopuolella: MiCA ei suojaa palveluissa, jotka ostetaan EU:n ja ETA:n ulkopuolelta.
Finanssivalvonnan mukaan suuri osa sen saamista kryptoihin liittyvistä yhteydenotoista koskee huijauksia. Lue siksi myös oppaamme kryptohuijauksista.
MiCA-asetus ja stablecoinit
MiCA-asetus jakaa stablecoinit kahteen ryhmään: sähkörahatokeneihin, jotka on sidottu yhteen viralliseen valuuttaan, ja omaisuusviitteisiin tokeneihin, joiden arvo perustuu esimerkiksi valuuttakoriin tai hyödykkeisiin. Molempien liikkeeseenlaskijoilta vaaditaan toimilupa ja riittävät varannot.
Tämän vuoksi useat EU:ssa toimivat pörssit rajoittivat kaupankäyntiä stablecoineilla, joiden liikkeeseenlaskijalla ei ollut MiCA-asetuksen mukaista lupaa. Lisää stablecoinien toiminnasta kerrotaan oppaassa mikä on stablecoin.
MiCA-asetus – usein kysyttyä
Mikä on MiCA-asetus lyhyesti?
MiCA-asetus on EU:n kryptovaramarkkina-asetus, joka edellyttää kryptopörsseiltä ja muilta kryptopalveluiden tarjoajilta toimilupaa. Se alkoi soveltua kokonaisuudessaan 30.12.2024.
Onko MiCA-toimiluvallinen pörssi turvallinen?
Toimilupa tarkoittaa, että viranomainen on tarkistanut yrityksen johdon, omat varat ja toimintatavat ja valvoo sitä. Se ei kuitenkaan poista kurssiriskiä, eikä asiakkaiden varoja korvata sijoittajien korvausrahastosta, jos palvelu kaatuu.
Koskeeko MiCA-asetus myös ulkomaisia kryptopörssejä?
Voi, jos pörssillä on MiCA-asetuksen mukainen toimilupa jossakin EU- tai ETA-maassa. Toimilupa on voimassa koko EU:ssa. EU:n ulkopuolisissa palveluissa MiCA ei suojaa asiakasta.
Koskeeko MiCA-asetus omaa kryptolompakkoa?
Ei suoraan. MiCA-asetus koskee yrityksiä, jotka tarjoavat kryptopalveluita. Kun säilytät kryptoja omassa lompakossa, jonka avaimet ovat vain sinulla, vastuu varoista on kokonaan sinulla.
Mistä näen, onko pörssillä MiCA-toimilupa?
Suomalaiset toimiluvalliset yritykset löytyvät Finanssivalvonnan valvottavaluettelosta ja kaikki EU:n toimiluvat ESMA:n MiCA-rekisteristä.
Lähteet
- EUR-Lex: Asetus (EU) 2023/1114 kryptovarojen markkinoista
- Finanssivalvonta: Kansallinen siirtymäaika päättyi 30.6.2025
- Finanssivalvonta: Kryptovarapalveluiden sääntely kiristyi MiCA-asetuksen myötä (3.4.2025)
- Finanssivalvonta: MiCA-asetuksen soveltaminen alkaa (31.12.2024)
- ESMA: Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)
Tämä sisältö on yleistä tietoa, ei sijoitusneuvontaa eikä oikeudellista neuvontaa.
